加密貨幣大漲，A股中四方精創(chuàng)、廣電運(yùn)通、飛天誠信、智度股份、利揚(yáng)芯片將直接受益，覆蓋跨境支付、硬件錢包、資產(chǎn)持有與礦機(jī)芯片測試四大核心賽道，隨幣價(jià)上漲與行業(yè)擴(kuò)容迎來業(yè)績與估值雙升。
跨境支付與穩(wěn)定幣技術(shù)龍頭首當(dāng)其沖，四方精創(chuàng)是最純正標(biāo)的。公司深度參與央行數(shù)字貨幣橋（mBridge），支持29種貨幣秒級結(jié)算，為穩(wěn)定幣提供發(fā)行與清算服務(wù)，也是香港金管局首批沙盒合作方。加密貨幣行情升溫帶動(dòng)全球穩(wěn)定幣發(fā)行與跨境結(jié)算需求激增，公司技術(shù)壁壘與項(xiàng)目背書使其訂單量與營收彈性顯著，直接受益于行業(yè)景氣度上行。
硬件錢包與加密安全賽道緊隨其后，飛天誠信與廣電運(yùn)通優(yōu)勢明顯。飛天誠信作為數(shù)字貨幣硬件錢包龍頭，旗下“JuBiter”品牌市占率領(lǐng)先，加密貨幣市值擴(kuò)張直接拉動(dòng)硬件錢包銷量與單價(jià)上行，同時(shí)為穩(wěn)定幣提供密鑰管理服務(wù)，深度綁定產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)。廣電運(yùn)通則憑借數(shù)字人民幣ATM改造與硬錢包量產(chǎn)能力，切入加密貨幣兌換與存儲硬件市場，ATM機(jī)數(shù)字人民幣改造市占率達(dá)65%，硬錢包市占率超40%，隨線下加密貨幣服務(wù)場景拓展而受益。
持有加密資產(chǎn)與礦機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的迎來價(jià)值重估，智度股份與利揚(yáng)芯片是核心代表。智度股份直接持有比特幣資產(chǎn)并投資礦機(jī)企業(yè)，幣價(jià)上漲直接推升公司資產(chǎn)凈值與投資收益，同時(shí)依托互聯(lián)網(wǎng)流量布局加密相關(guān)服務(wù)，形成資產(chǎn)增值與業(yè)務(wù)協(xié)同雙重利好。利揚(yáng)芯片專注礦機(jī)芯片測試服務(wù)，加密貨幣挖礦需求隨幣價(jià)回升而回暖，礦機(jī)出貨量增長帶動(dòng)芯片測試訂單放量，業(yè)績與加密貨幣行情高度正相關(guān)，是產(chǎn)業(yè)鏈上游的關(guān)鍵受益環(huán)節(jié)。
支付終端與金融科技服務(wù)商間接受益，新大陸、拉卡拉等具備彈性。新大陸作為全球POS機(jī)龍頭，數(shù)字人民幣POS終端市占率43.7%，支持“數(shù)字人民幣+穩(wěn)定幣”雙軌認(rèn)證，加密貨幣支付場景拓展帶動(dòng)終端升級與改造需求。拉卡拉持有跨境人民幣全牌照，500萬臺POS支持穩(wěn)定幣掃碼，香港布局MSO/SVF牌照，隨跨境加密支付合規(guī)化推進(jìn)，有望迎來業(yè)務(wù)增量與估值修復(fù)。
需注意，加密貨幣行業(yè)受全球監(jiān)管政策、價(jià)格波動(dòng)與技術(shù)迭代影響較大，相關(guān)A股公司業(yè)績與股價(jià)彈性強(qiáng)、波動(dòng)高。投資者需關(guān)注政策風(fēng)險(xiǎn)與業(yè)務(wù)落地進(jìn)度，聚焦技術(shù)壁壘高、合規(guī)布局早、業(yè)績兌現(xiàn)能力強(qiáng)的核心標(biāo)的，把握行業(yè)長期發(fā)展紅利。
